안전한 금융 시스템의 핵심, 탈중앙화 - 하나의 기관보다는 집단의 감시가 더 안전합니다

FTX와 알라메다 리서치의 붕괴 후 몇 주 동안, 비트코인이나 암호화폐의 종말에 대해 애도를 표하는 것은 드문 일이 아니었죠. 하지만 그들은 틀렸고, 이제는 바로잡을 기회를 잡아야 할 때입니다.

가장 확실한 첫 번째 요점부터 시작해볼까요. 샘 뱅크먼프리드와 그의 동료들이 저지른 죄가 무엇이든 비트코인이나 탈중앙화 금융과는 아무 관련이 없었습니다. 사실, 완전한 탈중앙의 체제에서는, 그러한 것들이 가능하지 않았을 것이라는 점을 분명히 하는 것이 중요할 것입니다.

탈중앙화가 과도한 자산 가격으로 인한 암호화폐 시장의 조정을 완전히 막았을 것이라거나 막을 수 있었을 것이라고 주장하는 것은 저희가 할 수 있는 일은 아닙니다. 하지만 그것은 확실히 훨씬 더 나은 대안이 될 것입니다.

우리가 지금까지 배운 바에 따르면, FTX의 소멸은 잘못된 경영, 그리고 아마도 대규모 사기의 결과였고, 이는 결국 투자자들을 공황에 빠뜨린 유동성 위기를 촉발시켰습니다. 이것은 다른 맥락에서 은행 인출 소동으로 알려지기도 했습니다.

코드와 암호화 방식의 안전장치

탈중앙화는 어떻게 그런 일이 일어나는 것을 막을 수 있을까요?

전통적인 금융에서, 투자자들은 그들의 자산을 은행, 브로커, 또는 다른 게이트키핑 업체에 신탁을 하게 됩니다. 이들 기관은 크고 규제를 많이 받으며, 유지해야 할 평판이 있기 때문에, 고객들로부터 사취하지 않을 것이라 가정해볼 수 있을 것입니다.

블록체인과 프로그래밍 가능한 스마트 컨트랙이 함께 등장했습니다. 마침내, 우리는 수세기 동안 시스템을 지배해온 중개자들의 안전 보장을 코드와 암호화로 대체할 수 있게 되었습니다. 탈중앙화 금융(DeFi)이 탄생한 것입니다.

어떤가요? 좋아보이지 않나요? 세상이 하루아침에 완전히 탈중앙화되지 않았다는 것을 제외하고는 말이죠. 많은 중앙집중화된 요소들이 남아 있었고, 오늘날까지 남아있습니다. 또 암호화폐 초보들이 새로운 금융 환경을 안전하게 찾아볼 수 있도록 약속한다는 많은 중앙집중식 프로토콜들이 생겨났습니다.

낮은 수수료, 투명성, 키에 대한 사용자 제어 등 탈중앙형 거래소(DEX)가 제공하는 명백한 이점에도 불구하고, 이러한 중앙집중식 시장은 계속해서 암호화 거래량의 대부분을 차지했습니다.

그러나 이러한 중앙집중화된 거래소들이 DeFi의 툴들을 사용하고 있었지만, 그 자체가 탈중앙화되지는 않았습니다. 이것은 초기 비트코인-이더리움 브릿지를 포함한 다른 프로젝트에서도 마찬가지인데요. 그들은 자산을 보호하기 위해 코드와 암호화보다는 중앙집중식 관리자에 의존했습니다.

그리고 2022년의 그 일이 일어났죠.

작년의 브릿지 해킹과 CEX의 재해는 수십억 달러의 가치를 지워버렸을 수는 있지만, 이들은 또한 두 가지 중요한 진실을 적시에 상기시키는 역할을 했습니다. 첫째, 시스템이 가장 중앙집중화된 지점만큼만 탈중앙화되어 있다는 것입니다. 둘째, 모든 중앙집중화에는 위험이 수반됩니다.

FTX와 알라메다에 대한 소식이 전해지기 불과 몇 주 전, SBF는 DEX 설립자들을 격분시킨 DeFi 규제 청사진을 발표했는데, 아이러니하게도 그들은 중앙집중식 플랫폼에 관심을 쏟았어야 했다고 언급했습니다.

중앙집중식 암호화폐 플랫폼에서 비양심적 행위자들은 기존 금융이나 DeFi에서 할 수 없었던 방식으로 정밀 조사로부터 자유롭게 운영할 수 있었습니다. 은행은 관할 당국의 감시를 받습니다. 탈중앙화 프로토콜은 모두가 볼 수 있는 환경 하에서 작동하기 때문에 훨씬 더 크고 강력한 힘, 즉 커뮤니티에 의해 관리된다고 생각됩니다. 하나의 기관보다는 집단의 감시가 더 안전합니다.

극단적 투명성이 급진적 범죄를 막는 이유

사각지대가 없는 방에서는 숨을 곳이 없습니다. 이는 완전히 탈중앙화된 오픈소스 시스템에서도 마찬가지입니다.

FTX의 문제는 투자자들이 그들의 자금이 어떻게 사용되고 있는지 몰랐다는 것입니다. 알고 보니, 고객 예금이 FTX와 알라메다 양쪽의 다양한 활동에 자금을 대는 데 사용되는, 소위 돌려막기와 같은 상황이 있었습니다. 만약 모든 것이 온체인 상태였다면, 커뮤니티가 아무런 정보를 모르는 풀(pool)로의 자금 이동을 동의하지 않는 한, 이 중 어떤 것도 숨길 수 없었을 것입니다. 그리고 어떤 DeFi 커뮤니티도 그렇게 명백하게 부정한 것에 투표하지 않을 것입니다.

FTX 변호사들은 델라웨어 파산법원에서 SBF가 FTX 공동창업자 게리 왕에게 FTX에 비밀 백도어를 구축하도록 지시하여 알라메다가 거래소에서 고객 자금을 무단으로 빌릴 수 있게 했다고 밝혔습니다. 이것 또한 탈중앙화 시스템에서는 불가능했을 것입니다. 감사들로부터 무언가를 숨기기 위해 기술을 사용하는 것은 DeFi가 발명된 것과 반대되는 것입니다.

투명성은 또한 혼란을 예방할 수 있는 또 다른 목적을 제공합니다.

만일 여러분이 다른 사람들의 자금을 보유하는 중앙은행의 계좌를 가지고 있다면, 어떤 무언가가 여러분의 예금 고객들을 놀라게 하여 한꺼번에 상환을 요구할 가능성이 언제든지 있을 수 있을 것입니다. 탈중앙형 거래소에서는 투자자들 스스로가 자신의 자산을 맡고 있기 때문에 옛날식의 뱅크런이 일어날 가능성이 없겠죠.

그렇다면 왜 중앙집중화가 필요할까요?

좋은 질문입니다. 왜 모든 DeFi가 탈중앙화하지 않을까요?

두 가지 이유가 있습니다. 하나는 가격 탐색 및 검색과 같은 영역에서 여전히 기술적 한계가 있다는 것입니다. 다른 하나는 인간이 탐욕스럽다는 것이죠. 강세장 동안에 스스로 힘과 영향력을 모으려 하는 경향이 있으니까요. 따라서 2020년과 2021년에 암호화폐 "고래"가 등장하게 됩니다.

그러나 그것이 우리가 광범위한 탈중앙화로 나아가기 위해 우리가 할 수 있는 모든 것을 해서는 안 된다는 것을 의미하지는 않습니다. 지금 당장, 우리가 만드는 프로젝트에서 가능할 때마다 제3자를 신뢰할 필요성을 최소화하기 위해 우리는 노력해야 해야 합니다.

2022년의 격변이 중앙집중식 교류의 종말을 가져올지는 시간이 말해주겠죠. 그러나 그럼에도 불구하고, 작년의 사건들은 DeFi에 대한 궁극적인 증거를 제공했습니다. 우리가 회복력이 있고 수십억 명의 신뢰와 채택을 얻을 수 있는 새로운 금융 시스템을 구축하려면 해당 시스템을 지원하기 위해 탈중앙형 인프라를 구축해야 합니다.

그렇게 하면 DeFi는 계속해서 성장할 것이며, 그렇게 되면 점점 더 많은 영역을 차지하게 될 것입니다. 더 많은 사람들이 이를 채택할수록, 시스템은 더 강력해질 것입니다. 다수일수록 안전성을 주니까요.

진정으로 탈중앙화된 금융 인프라에 대한 이러한 추진력은 tBTC를 만드는 원동력이 됩니다. 쓰레스홀드(Threshold)는 안전하고 완전히 탈중앙화된 비트코임-이더리움 브릿지의 v2 출시를 가능한 한 빠른 속도로 가속화하는 동시에 안전과 보안의 우선 순위에 주의를 기울였습니다.

tBTC v2 프로토콜은 비트코인 보유자들에게 DeFi의 세계를 열어주는 완전히 탈중앙화된 브릿징 솔루션입니다. 오픈소스이며 모든 사람이 접근할 수 있는 이것은 개인이 아닌 암호화와 코드에 의해 보호되는 이더리움에 대한 안전한 길을 제공합니다.

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